Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado

(1)

Para especificar los detalles del ámbito de consolidación prudencial de un grupo de empresas de servicios de inversión a que se refiere el artículo 7 del Reglamento (UE) 2019/2033, es necesario determinar, sobre la base de la Directiva 2013/34/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (2), los vínculos sobre cuya base deben incluirse en dicho ámbito las empresas de servicios auxiliares, las entidades financieras, las empresas de servicios de inversión y los agentes vinculados relacionados con una empresa de servicios de inversión, una sociedad de cartera de inversión o una sociedad financiera mixta de cartera.

(2)

Con objeto de garantizar la efectividad y neutralidad de la supervisión en base consolidada, es necesario establecer criterios para que las autoridades competentes determinen cuándo existen vínculos entre sociedades matrices y filiales para todos los grupos de empresas de servicios de inversión de toda la Unión.

(3)

A fin de tener en cuenta los vínculos pertinentes para la supervisión consolidada, las empresas de servicios auxiliares, las entidades financieras, las empresas de servicios de inversión y los agentes vinculados deben incluirse en el ámbito de la consolidación prudencial de la empresa matriz de la Unión que puede ejercer el control o una influencia dominante o en la que se determina que existen una dirección única o vínculos horizontales.

(4)

Para respetar el principio de proporcionalidad y, en particular, para tener en cuenta la diversidad de tamaño de las empresas y su escala de operaciones, una empresa matriz de la Unión debe poder excluir a las pequeñas empresas del ámbito de consolidación prudencial.

(5)

De conformidad con el artículo 22, apartado 2, letra b), de la Directiva 2013/34/UE, el ámbito de consolidación prudencial de un grupo de empresas de servicios de inversión debe incluir los casos en que las entidades del grupo se hallan bajo una dirección única. Para determinar si tales entidades se hallan bajo una dirección única, las autoridades competentes deben disponer de pruebas concretas de que existe una coordinación efectiva de las políticas financieras y de explotación de dichas entidades.

(6)

De conformidad con el artículo 22, apartado 7, letras a) y b), de la Directiva 2013/34/UE, el ámbito de consolidación prudencial de un grupo de empresas de servicios de inversión debe incluir los casos de vínculos horizontales entre dos entidades, en los que una entidad no sea filial de la otra y, por tanto, sea imposible determinar una empresa matriz de la Unión. En tales casos, la autoridad competente o, en su caso, el supervisor de grupo, tal como se define en el artículo 3, apartado 1, punto 15, de la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo (3), debe determinar la entidad que debe llevar a cabo la consolidación y asumir la función de empresa matriz de la Unión.

(7)

Para garantizar la aplicación efectiva de los requisitos prudenciales a nivel consolidado, debe aplicarse, como norma general, la plena consolidación de todas las entidades incluidas en el ámbito de consolidación prudencial. Cuando dos empresas estén vinculadas con arreglo al artículo 22, apartado 7, de la Directiva 2013/34/UE, se aplicará la consolidación de conformidad con el artículo 22, apartados 8 y 9, de la Directiva 2013/34/UE («método de agregación»).

(8)

Es necesario evitar la utilización múltiple de elementos admisibles para el cálculo de los fondos propios. Por tanto, al calcular el requisito de capital mínimo permanente consolidado para un grupo de empresas de servicios de inversión, las empresas matrices de la Unión deben añadir los requisitos de capital mínimo permanente para las distintas empresas de servicios de inversión al capital inicial de las entidades financieras que tengan ese tipo de requisito de capital, en particular las sociedades de gestión de activos, las entidades de pago y las entidades de dinero electrónico.

(9)

No existen en todos los casos cifras de gastos consolidadas derivadas de la aplicación del marco contable pertinente. Así pues, para determinar el requisito consolidado basado en los gastos fijos generales a efectos de la consolidación prudencial, una empresa matriz de la Unión debe calcular el importe de los gastos necesarios para el grupo de empresas de servicios de inversión sumando los gastos de la empresa matriz de la Unión y de las entidades sujetas a la consolidación prudencial del grupo de empresas de servicios de inversión y, cuando no estén ya incluidos en los costes de las empresas de servicios de inversión, los costes de los agentes vinculados.

(10)

Los cambios, incluidos los cambios en los modelos de negocio y las fusiones o adquisiciones, pueden dar lugar a variaciones significativas en los gastos fijos generales previstos. Por consiguiente, a fin de determinar los requisitos de fondos propios sobre la base de los gastos fijos generales, es necesario establecer umbrales objetivos para los gastos fijos generales previstos.

(11)

Para el cálculo de los factores K consolidados, también deben tenerse en cuenta aquellas actividades y servicios incluidos en el anexo I de la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (4), o actividades y servicios asociados, independientemente de si dichas actividades y servicios los llevan a cabo las empresas de servicios de inversión u otras entidades del grupo de empresas de servicios de inversión. Por consiguiente, es necesario incluir en el cálculo de los factores K consolidados las actividades y servicios a que se refieren el artículo 6, apartado 3, letra a) y letra b), incisos i) y ii), de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (5), y el artículo 6, apartado 4, letra a) y letra b), incisos i), ii) y iii), de la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (6), que lleve a cabo o preste cualquiera de las entidades del grupo de empresas de servicios de inversión incluida en la consolidación.

(12)

Con arreglo a la definición de «situación consolidada» establecida en el artículo 4, apartado 1, punto 11, del Reglamento (UE) 2019/2033, las entidades financieras entran en el ámbito de consolidación de los grupos de empresas de servicios de inversión. Sin embargo, no todas las actividades realizadas por diferentes entidades financieras contribuyen al cálculo de los requisitos consolidados basados en los factores K. Por lo tanto, es necesario especificar qué actividades de esas entidades financieras son pertinentes para factores K específicos.

(13)

Se ha de evitar la doble contabilización de elementos admisibles para el cálculo de los fondos propios. Por consiguiente, los servicios y operaciones intragrupo deben excluirse a efectos del cálculo de los requisitos consolidados basados en determinados factores K, y más concretamente para el cálculo de los factores K «activos custodiados y administrados» (K-ASA), las «órdenes de clientes intermediadas» (K-COH) y el «flujo de negociación diario» (K-DTF).

(14)

Las empresas de servicios de inversión pueden delegar la gestión de activos en otra entidad que forme parte del mismo grupo de empresas de servicios de inversión. Con el fin de evitar la doble contabilización, es necesario especificar cómo deben contabilizarse esos activos en el importe total de los activos gestionados al calcular el factor K consolidado «activos gestionados» (K-AUM).

(15)

Los saldos transitorios de clientes en poder de las entidades incluidas en el ámbito de consolidación podrán proceder de los servicios y actividades a que se refiere el anexo I de la Directiva 2014/65/UE o de otros servicios y actividades que las entidades del grupo de empresas de servicios de inversión realicen legalmente. Por consiguiente, es necesario garantizar que el cálculo del factor K «saldos transitorios de clientes» (CMH) no incluya el dinero de clientes derivado de servicios y actividades distintos de los enumerados en el anexo I de dicha Directiva. En este contexto, los «saldos transitorios de clientes» (CMH) del grupo de empresas de servicios de inversión deben ser la suma de los saldos transitorios de clientes de todas las entidades del grupo incluidas en la consolidación distintas de las entidades de pago y las sociedades de gestión de activos.

(16)

Para garantizar la proporcionalidad y evitar un doble cómputo, las actividades y servicios intragrupo tenidos en cuenta para el cálculo del factor K «activos gestionados» (K-AUM) de un grupo de empresas de servicios de inversión deben excluirse del cálculo del factor K «órdenes de clientes intermediadas» (K-COH).

(17)

La negociación por cuenta propia y la prestación de servicios de suscripción o colocación presentan el mismo riesgo cuando las llevan a cabo entidades de un grupo de empresas de servicios de inversión incluidas en la consolidación, independientemente de que dichas entidades sean empresas de servicios de inversión o entidades financieras. Por este motivo, al calcular el factor K consolidado «riesgo de posición neta» (K-NPR), las empresas matrices de la Unión deben tomar en consideración todas esas actividades y servicios, teniendo también en cuenta el artículo 325 ter del Reglamento (UE) n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo (7), con arreglo al cual solo se permite el uso de posiciones en una entidad del grupo para compensar posiciones en otra entidad de ese grupo cuando la empresa matriz de la Unión haya obtenido la autorización de la autoridad competente pertinente.

(18)

El presente Reglamento se basa en los proyectos de normas técnicas de regulación presentados por la Autoridad Bancaria Europea a la Comisión.

(19)

La Autoridad Bancaria Europea ha llevado a cabo consultas públicas abiertas sobre los proyectos de normas técnicas de regulación en que se basa el presente Reglamento, ha analizado los costes y beneficios potenciales conexos y ha recabado el asesoramiento del Grupo de partes interesadas del sector bancario, establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.o 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (8).

a)

las entidades pertinentes en las que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente que pertenezca al mismo grupo de empresas de servicios de inversión tenga la mayoría de los derechos de voto de los accionistas o socios;

b)

las entidades pertinentes en las que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente perteneciente al mismo grupo de empresas de servicios de inversión:

i) tenga derecho a nombrar o cesar a la mayoría de los miembros del órgano de administración, dirección o supervisión de la entidad pertinente,

ii) sea accionista o socia;

c)

las entidades pertinentes sobre las que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente que pertenezca al mismo grupo de empresas de servicios de inversión tenga derecho a ejercer una influencia dominante en virtud de:

i) un contrato celebrado con dicha entidad pertinente:

ii) una disposición contenida en los estatutos o cláusulas estatutarias de la entidad pertinente, con independencia de que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente que pertenezca al mismo grupo de empresas de servicios de inversión sea accionista o socia de dicha entidad pertinente;

d)

las entidades pertinentes de las que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente que pertenezca al mismo grupo de empresas de servicios de inversión sea accionista o socia, siempre que se cumpla cualquiera de las condiciones siguientes:

i) que la mayoría de los miembros del órgano de administración, de dirección o de supervisión de dicha entidad pertinente, en función durante el ejercicio en curso, durante el ejercicio anterior y hasta la elaboración de los estados financieros consolidados, hayan sido nombrados por efecto del mero ejercicio de los derechos de voto del accionista o del socio,

ii) que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente del grupo de empresas de servicios de inversión controle por sí sola, en virtud de un acuerdo con otros accionistas o socios de dicha entidad pertinente, la mayoría de los derechos de voto de los accionistas o socios de dicha entidad pertinente.

a)

las entidades pertinentes sobre las que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente del grupo de empresas de servicios de inversión esté facultada para ejercer, o ejerza efectivamente, una influencia o control dominante, con independencia de que existan vínculos de capital entre dichas entidades pertinentes;

b)

las entidades pertinentes con las que la empresa matriz de la Unión u otra entidad pertinente del grupo de empresas de servicios de inversión se halle bajo dirección única, tal como se contempla en el artículo 4, con independencia de que existan vínculos de capital entre las entidades pertinentes.

a)

toda entidad pertinente, distinta de las entidades pertinentes a que se refiere el apartado 1 o el apartado 2, con la que otra entidad pertinente del grupo de empresas de servicios de inversión tuviera una dirección única, en virtud de:

i) un contrato celebrado entre esas entidades pertinentes,

ii) los estatutos o cláusulas estatutarias de las entidades pertinentes de que se trate;

b)

toda entidad pertinente, distinta de una entidad pertinente a que se refieren el apartado 1, el apartado 2 o el apartado 3, letra a), cuyos estados financieros más recientes muestren que su órgano de administración, dirección o supervisión está compuesto en su mayoría por las mismas personas que también son miembros del órgano de administración, dirección o supervisión de la empresa matriz de la Unión o de otra entidad pertinente del grupo de empresas de servicios de inversión.

a)

el requisito de capital mínimo permanente a nivel individual de la empresa de servicios de inversión matriz de la Unión;

b)

el requisito de capital mínimo permanente a nivel individual de las empresas de servicios de inversión incluidas en el ámbito de consolidación prudencial;

c)

el capital inicial de las sociedades de gestión de activos incluidas en el ámbito de consolidación prudencial;

d)

el capital inicial de las entidades de pago incluidas en el ámbito de consolidación prudencial;

e)

el capital inicial de las entidades de dinero electrónico incluidas en el ámbito de consolidación prudencial.

a)

calculará los diferentes importes a que se refieren los apartados 2 y 3 utilizando la metodología establecida en dichos apartados;

b)

multiplicará los importes a que se refiere la letra a) por los coeficientes correspondientes a cada factor K, establecidos en el cuadro 1 que figura en el artículo 15, apartado 2, del Reglamento (UE) 2019/2033;

c)

sumará los resultados del cálculo a que se refiere la letra b).

a)

los activos gestionados (AUM) del grupo de empresas de servicios de inversión serán iguales a la suma de los siguientes importes:

i) los activos gestionados de las empresas de servicios de inversión que hayan de consolidarse, incluidas las empresas de terceros países que habrían sido empresas de servicios de inversión si hubieran sido autorizadas en la Unión,

ii) los activos gestionados de las sociedades de gestión de activos que hayan de consolidarse, incluidas las empresas de terceros países que habrían sido sociedades de gestión de activos si hubieran sido autorizadas en la Unión, en relación con:

 1) la prestación de los servicios a que se refiere el artículo 6, apartado 3, letra a) y letra b), inciso i), de la Directiva 2009/65/CE;

 2) la prestación de los servicios a que se refiere el artículo 6, apartado 4, letra a) y letra b), inciso i), de la Directiva 2011/61/UE;

b)

los saldos transitorios de clientes (CMH) del grupo de empresas de servicios de inversión será la suma de los saldos transitorios de clientes de cada entidad del grupo que hayan de consolidarse, con inclusión de las entidades financieras distintas de las entidades de pago y las sociedades de gestión de activos;

c)

los activos custodiados y administrados (ASA) del grupo de empresas de servicios de inversión serán la suma de:

i) los importes de los activos custodiados y administrados correspondientes a los activos custodiados y administrados de las empresas de servicios de inversión que hayan de consolidarse,

ii) los importes de los activos custodiados y administrados de las sociedades de gestión de activos que hayan de consolidarse en relación con:

 1) la prestación de servicios de custodia y administración de activos en relación con participaciones de organismos de inversión colectiva, de conformidad con el artículo 6, apartado 3, letra b), inciso ii), de la Directiva 2009/65/CE;

 2) la prestación de servicios de custodia y administración de activos en relación con las acciones o participaciones de organismos de inversión colectiva, de conformidad con el artículo 6, apartado 4, letra b), inciso ii), de la Directiva 2011/61/UE;

d)

las órdenes de clientes intermediadas (COH) del grupo de empresas de servicios de inversión serán la suma de las órdenes de clientes intermediadas de cada entidad pertinente que hayan de consolidarse, incluida la prestación del servicio a que se hace referencia en el artículo 6, apartado 4, letra b), inciso iii), de la Directiva 2011/61/UE, pero excluidas las operaciones intragrupo;

e)

el «riesgo de posición neta» (NPR) del grupo de empresas de servicios de inversión calculado de conformidad con el artículo 22 del Reglamento (UE) 2019/2033, incluido el riesgo de posición neta de las empresas de servicios de inversión y las entidades financieras que negocian por cuenta propia, proporcionan el aseguramiento de instrumentos financieros o colocan instrumentos financieros sobre la base de un compromiso firme, se calculará en base consolidada;

f)

la garantía de compensación concedida (CMG) del grupo de empresas de servicios de inversión será la suma de la garantía de compensación concedida de cada entidad pertinente que haya de consolidarse y que esté autorizada a utilizar el factor K «garantía de compensación concedida» (K-CMG);

g)

el impago de la contraparte en la negociación (TCD) de la empresa de servicios de inversión calculado de conformidad con el artículo 26 del Reglamento (UE) 2019/2033, incluido el impago de la contraparte en la negociación de las empresas de servicios de inversión y las entidades financieras que negocian por cuenta propia, proporcionan el aseguramiento de instrumentos financieros o colocan instrumentos financieros sobre la base de un compromiso firme, se calculará en base consolidada;

h)

el flujo de negociación diario (DTF) del grupo de empresas de servicios de inversión será la suma del flujo de negociación diario de cada empresa de servicios de inversión y de cada entidad financiera que ejecute operaciones en su propio nombre, ya sea por cuenta propia o por cuenta de un cliente, que proporcionen el aseguramiento de instrumentos financieros, o que coloquen instrumentos financieros sobre la base de un compromiso firme, tras excluir las operaciones intragrupo;

i)

el riesgo de concentración (CON) del grupo de empresas de servicios de inversión será el valor de exposición del grupo de empresas de servicios de inversión calculado de conformidad con el artículo 36 del Reglamento 2019/2033, por lo que el límite del grupo de empresas de servicios de inversión con respecto al riesgo de concentración y el exceso de valor de exposición del grupo de empresas de servicios de inversión se obtendrán utilizando los métodos establecidos en el artículo 37, apartados 1 y 2, de dicho Reglamento, respectivamente.