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Documento BOE-A-2019-5238

Resolución de 5 de abril de 2019, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, por la que se disponen determinadas emisiones de Bonos y Obligaciones del Estado en el mes de abril de 2019 y se convocan las correspondientes subastas.

Publicado en:
«BOE» núm. 84, de 8 de abril de 2019, páginas 36277 a 36281 (5 págs.)
Sección:
III. Otras disposiciones
Departamento:
Ministerio de Economía y Empresa
Referencia:
BOE-A-2019-5238

TEXTO ORIGINAL

La Orden ECE/27/2019, de 21 de enero, por la que se dispone la creación de Deuda del Estado durante el año 2019 y enero de 2020 y se autorizan las operaciones de gestión de tesorería del Estado, ha autorizado a la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional a emitir Deuda del Estado durante el año 2019 y el mes de enero de 2020 y ha regulado el marco al que deberán ajustarse las emisiones, señalando los instrumentos en que podrán materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado.

En la regulación aprobada se dispone la obligación de elaborar un calendario anual de subastas ordinarias, para su publicación en el «Boletín Oficial del Estado», y se establecen los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prórroga de los vigentes en 2018. Dicho calendario se publicó por Resolución de 23 de enero de 2019 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, en la que se reguló el desarrollo y resolución de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado para el año 2019 y el mes de enero de 2020.

Conforme al calendario anunciado, es necesario fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a poner en oferta el próximo día 11 de abril y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, al objeto de atender la demanda de los inversores y siguiendo las recomendaciones de las entidades Creadores de Mercado, dada la posibilidad de poner en oferta emisiones que sean ampliación de otras realizadas con anterioridad, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de la referencia de Obligaciones del Estado a quince años al 1,85 por 100, vencimiento 30 de julio de 2035.

Asimismo, se considera conveniente poner en oferta Bonos del Estado a cinco años, emisión que se formalizará en una nueva referencia, dado el volumen en circulación alcanzado por la emisión de Bonos a ese plazo que se viene emitiendo. La nueva referencia que se emite, de acuerdo con lo previsto en la Orden de 19 de junio de 1997, tendrá la calificación de Bonos segregables.

En razón de lo expuesto, y en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden ECE/27/2019, esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en el mes de abril de 2019 las emisiones, denominadas en euros, de Bonos y Obligaciones del Estado que se indican en el apartado 2 siguiente y convocar las correspondientes subastas, que se celebrarán de acuerdo con lo previsto en la Orden ECE/27/2019, de 21 de enero, en la Resolución de 23 de enero de 2019 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente Resolución.

2. Características de los Bonos y Obligaciones del Estado que se emiten.

2.1 Emisión de Bonos del Estado a cinco años.

El tipo de interés nominal anual será el 0,25 por 100 y los valores emitidos se amortizarán por su importe nominal el 30 de julio de 2024. Los cupones tendrán vencimiento el 30 de julio de cada año, siendo el primer cupón a pagar el 30 de julio de 2019, y se pagarán por anualidades vencidas, excepto el primer cupón que, de acuerdo con lo previsto en el artículo 6.2 de la Orden ECE/27/2019, tendrá un periodo de devengo comprendido entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento del cupón. El importe bruto de este primer cupón, expresado en tanto por ciento del saldo nominal redondeado a seis decimales, será del 0,071918 por 100, calculado mediante la siguiente expresión:

1

donde «I» es el tipo de interés nominal expresado en tanto por ciento y «d» es el número de días del periodo de devengo, computándose como primer día la fecha de emisión y como último el día anterior a la fecha vencimiento.

2.2 Emisión de Obligaciones del Estado a quince años al 1,85 por 100.

El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se establecieron en las Órdenes ECE/194/2019 y ECE/203/2019, de 26 y 27 de febrero, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado a quince años al 1,85 por 100, vencimiento 30 de julio de 2035. El primer cupón a pagar será el 30 de julio de 2019 por un importe de 0,745068 por 100 según se establece en la Orden ECE/203/2019, de 27 de febrero.

2.3 De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables. No obstante, para el inicio de las operaciones de segregación y reconstitución de los Bonos al 0,25 por 100 y de las Obligaciones al 1,85 por 100, que se emiten, la autorización deberá aprobarse por la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional.

3. Las subastas tendrán lugar el próximo 11 de abril de 2019, conforme al calendario hecho público en el apartado 1 de la Resolución de 23 de enero de 2019, y el precio de las peticiones competitivas que se presenten a las subastas se consignará en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podrá ser cualquier número entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formulará excupón. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado de la forma que se establece en el artículo 14.2 de la Orden ECE/27/2019, de 21 de enero, es el 0,21 por 100 en las Obligaciones a quince años al 1,85 por 100. La emisión de la nueva referencia de Bonos a cinco años, en este primer tramo, se efectúa sin cupón corrido al no haberse iniciado el periodo de devengo del primer cupón.

4. Las segundas vueltas de las subastas, a las que tendrán acceso en exclusiva los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se desarrollarán entre la resolución de las subastas y las doce horas del día hábil anterior al de puesta en circulación de los valores, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emitan en estas subastas se pondrán en circulación el día 16 de abril de 2019, fecha de desembolso y adeudo en cuenta fijada para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal, y se admitirán de oficio a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Además, estos valores se agregarán, en cada caso, a las emisiones reseñadas en el apartado 2 anterior, teniendo la consideración de ampliación de aquellas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de la presente Resolución, y con carácter informativo a efectos de la participación en las subastas, se incluyen tablas de equivalencia entre precios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto en el artículo 14.2 de la Orden ECE/27/2019, de 21 de enero.

Madrid, 5 de abril de 2019.–La Directora General del Tesoro y Política Financiera, P.S. (Real Decreto 1046/2018, de 24 de agosto), el Subdirector General de Financiación y Gestión de la Deuda Pública, Pablo de Ramón-Laca Clausen.

ANEXO
Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado a 5 años al 0,25 %, vto. 30.07.2024

(Subasta del día 11 de abril)

Precio excupón

Rendimiento bruto*

Porcentaje

98,75

0,490

98,80

0,480

98,85

0,471

98,90

0,461

98,95

0,451

99,00

0,442

99,05

0,432

99,10

0,422

99,15

0,413

99,20

0,403

99,25

0,394

99,30

0,384

99,35

0,374

99,40

0,365

99,45

0,355

99,50

0,346

99,55

0,336

99,60

0,326

99,65

0,317

99,70

0,307

99,75

0,298

99,80

0,288

99,85

0,279

99,90

0,269

99,95

0,260

100,00

0,250

100,05

0,240

100,10

0,231

100,15

0,221

100,20

0,212

100,25

0,202

100,30

0,193

100,35

0,183

100,40

0,174

100,45

0,164

100,50

0,155

100,55

0,146

100,60

0,136

100,65

0,127

100,70

0,117

100,75

0,108

100,80

0,098

100,85

0,089

100,90

0,079

100,95

0,070

101,00

0,061

101,05

0,051

101,10

0,042

101,15

0,032

101,20

0,023

101,25

0,014

* Rendimientos redondeados al tercer decimal.

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado a 15 años al 1,85 %, vto. 30.07.2035

(Subasta del día 11 de abril)

Precio excupón

Rendimiento bruto*

Porcentaje

100,50

1,815

100,55

1,811

100,60

1,808

100,65

1,804

100,70

1,800

100,75

1,797

100,80

1,793

100,85

1,790

100,90

1,786

100,95

1,783

101,00

1,779

101,05

1,776

101,10

1,772

101,15

1,768

101,20

1,765

101,25

1,761

101,30

1,758

101,35

1,754

101,40

1,751

101,45

1,747

101,50

1,744

101,55

1,740

101,60

1,737

101,65

1,733

101,70

1,730

101,75

1,726

101,80

1,723

101,85

1,719

101,90

1,716

101,95

1,712

102,00

1,709

102,05

1,705

102,10

1,702

102,15

1,698

102,20

1,695

102,25

1,691

102,30

1,688

102,35

1,684

102,40

1,681

102,45

1,677

102,50

1,674

102,55

1,670

102,60

1,667

102,65

1,663

102,70

1,660

102,75

1,656

102,80

1,653

102,85

1,649

102,90

1,646

102,95

1,642

103,00

1,639

* Rendimientos redondeados al tercer decimal.

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