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Emisión de cédulas territoriales Banco de Crédito Local de España, Sociedad Anónima, con domicilio social en Madrid, Plaza de Santa Bárbara, 2 y CIF A-28000719, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, sección 3.a del Libro de Sociedades, folio 1, hoja 19.327, inscripción 1 comunica que, amparándose en el Programa de Emisión de Valores de Renta Fija, inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, con fecha 30 de enero de 2003, cuyo folleto informativo se encuentra a disposición del público, de forma gratuita, ha decidido realizar una emisión de cédulas territoriales, primera que se realiza con cargo al citado programa, con las siguientes características: Importe: 1.500.000.000 Euros.

Número de valores: 15.000.

Nominal del Valor: 100.000 Euros.

Forma de representación: Se representarán por medio de anotaciones en cuenta.

Precio de Emisión por Valor: 98,648% del Nominal por valor, es decir, 98.648 euros, libre de gastos para el suscriptor.

Amortización: La amortización se efectuará por su valor nominal el día 7 de abril del 2010. No existirán opciones de amortización anticipada ni para el emisor ni para los tenedores de las cédulas, sin perjuicio de lo previsto en la Ley 44/2002 sobre límites de emisión de cédulas Territoriales.

Tipo de interés: El tipo de interés nominal será del 3,75% anual y se pagará por anualidades vencidas cada aniversario de la fecha de desembolso.

Suscripción: La suscripción irá dirigida exclusivamente a inversores institucionales nacionales y extranjeros. El periodo de suscripción se extenderá desde las 8:30 horas del día de la publicación de la emisión en el Boletín Oficial del Registro Mer cantil hasta las 14:30 horas del día 31 de marzo de 2003.

Desembolso: La fecha de desembolso será el 7 de abril de 2003.

Evaluación del riesgo: Se ha solicitado a la agencia de rating Moodyscalificación de la presente emisión. No obstante, si en la Fecha de Desembolso, las cédulas objeto de la presente emisión no hubieran obtenido la calificación de Aaa o equivalente por la citada agencia, el contrato de aseguramiento y colocación podrá resolverse y la emisión cancelarse.

Status de la Emisión: Esta emisión tendrá la consideración de "pari passu" con cualesquiera otras emisiones de cédulas territoriales que el emisor pudiera realizar en el futuro, es decir, no existirá prelación alguna entre las mismas por razón de la fecha de emisión.

Mercado Secundario: Se solicitará su admisión a cotización en AIAF y en la Bolsa de Luxemburgo durante los 45 días siguientes a la fecha de desembolso.

Compromiso de Liquidez: Las Entidades Aseguradoras y Colocadoras darán liquidez a la Emisión mediante la cotización de precios de compra y venta, durante el horario habitual de mercado, en las condiciones que se detallan en la Información Complementaria al folleto Informativo de la emisión.

Entidades aseguradoras: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Sociedad Anónima; Barclays Bank PLC; Credit Agricole Indosuez; Commerzbank Aktiengesellschaft, Sucursal en España; Societe Generale, Sucursal en España; Bayerische Hypovereinsbank Und Vereins Bank AG; Credit Suisse First Boston; CCF; Deutsche Bank Aktiengesellschaft y WestLB AG.

Entidades Colocadoras: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.; Barclays Bank PLC; Credit Agricole Indosuez; Commerzbank Aktiengesellschaft, Sucursal en España; Societe Generale, Sucursal en España; Bayerische Hypovereinsbank Und Vereins Bank AG; Credit Suisse First Boston; CCF; Deutsche Bank Aktiengesellschaft y WestLB AG. La entidad WestLB AG no podrá colocar valores de esta emisión en España, por no contar con autorización para realizar ofertas públicas de valores en este territorio.

Fungibilidad: Esta emisión será fungible con cualesquiera otras emisiones de Cédulas Territoriales que se emitan posteriormente y coincidan con ella en el valor nominal unitario, tipo de interés, fechas de pago de cupones y vencimientos.

Madrid, 27 de marzo de 2003.-Ana Fernández Manrique. Directora Financiera.-11.557.