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BBVA Capital Finance, Sociedad Anónima Unipersonal, con domicilio social en Bilbao, Gran Vía, 1, comunica que ha decidido realizar una emisión de participaciones preferentes al amparo de lo dispuesto en la Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre Régimen Jurídico de los Movimientos de Capitales y de las Transacciones Económicas con el exterior y sobre determinadas medidas de prevención del blanqueo de capitales cuyo Folleto Informativo Reducido ha sido inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional el Mercado de Valores (CNMV) con fecha 24 de noviembre de 2004, y que se encuentra a disposición del público de forma gratuita en el domicilio social de la sociedad, con las siguientes características:

Denominación: Participaciones Preferentes Serie C.

Naturaleza: Participaciones preferentes según se regulan en la Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre régimen jurídico de los movimientos de capitales y de las transacciones económicas con el exterior y sobre determinadas medidas de prevención del blanqueo de capitales. Garante: Las Participaciones Preferentes serie C contarán con la garantía solidaria e irrevocable de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Sociedad Anónima. Importe total de la emisión: 600.000.000 de euros ampliables hasta un máximo de 1.125.000.000 de euros. Valor nominal: 100 euros. Prima de emisión: Sin prima de emisión. Forma de representación: Anotaciones en cuenta. La Entidad encargada del registro contable será la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S. A. (IBERCLEAR), domiciliada en Madrid, Pedro Texeira, 6, 1.ª planta, junto con sus entidades participantes. Remuneración: La remuneración no acumulativa será:

Durante el período comprendido entre la fecha de desembolso y el 30 de junio de 2005 (ambos incluidos): 3 por 100 anual fijo.

Durante el período comprendido entre el 1 de julio de 2005 y el 31 de diciembre de 2009 (ambos incluidos): Variable referenciado al Euribor a tres meses con un mínimo anual nominal del 2,75 por 100 y un máximo anual nominal del 6,50 por 100. Desde el 1 de enero de 2010 en adelante: Variable referenciado al Euribor a tres meses, sin límite de fluctuación máximo ni mínimo, estando sujeta su distribución a lo establecido en el apartado siguiente. El cálculo del Euribor a tres meses se describe con detalle en el apartado 2.10 del folleto informativo antes mencionado.

Pago de las remuneraciones: Se pagarán por trimestres vencidos los días 1 de enero, 1 de abril, 1 de julio y 1 de octubre de cada año (calculados en base actual/365).

Su distribución estará condicionada a la obtención de beneficio distribuible suficiente, tal y como se define en el apartado 2.4.1.2.1.a) del folleto informativo y a las limitaciones impuestas por la normativa bancaria española sobre recursos propios. Si por estas razones no se pagaran las remuneraciones correspondientes a las participaciones preferentes serie C, ni el emisor ni el garante pagarán dividendos a sus acciones ordinarias. Vencimiento: Perpetuo. Adicionalmente, el emisor podrá amortizar anticipadamente, en todo o en parte, previa autorización del Banco de España y del garante, a partir del quinto año de emisión en cada vencimiento de cupón. Suscripción: Irá dirigida a todo tipo de inversores, que podrán ser personas físicas o jurídicas, en forma de oferta pública de suscripción y a través de la red de oficinas de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S. A. Período de suscripción: Comenzará a las nueve horas del día siguiente a la verificación del folleto informativo en la CNMV y finalizará a las 14 horas del día 29 de diciembre de 2004, salvo en el supuesto de cierre anticipado del período en los términos establecidos en el folleto informativo. Fecha de desembolso: Se producirá un único desembolso el día 31 de diciembre de 2004. Mercados secundarios: Se solicitará su admisión a cotización en AIAF. Tal y como se exponen en el apartado 2.4.1.2 del folleto informativo, los titulares de las Participaciones Preferentes de la Serie C se incorporan como miembros de pleno derecho de manera automática al sindicado de titulares de participaciones preferentes del emisor al adquirir dichas participaciones preferentes serie C y una vez queden éstas inscritas a su favor en IBERCLEAR o entidad que la sustituya. Dicho Sindicato quedó constituido, con la ocasión de la inscripción en el Registro Mercantil de Vizcaya de la escritura de emisión de participaciones preferentes Serie A, el 22 de diciembre de 2003. El Comisario del Sindicato de Titulares de participaciones del preferentes de BBVA Capital Finance, Sociedad Anónima Unipersonal, designado en la escritura de emisión de la Serie A es don Domingo Armengol Calvo con domicilio, a efectos de comunicaciones, en Madrid, paseo de la Castellana, 81, planta 11.ª

Esta emisión de Participaciones Preferentes Serie C se basa en los acuerdos adoptados por la Junta General Universal de Accionistas de BBVA Capital Finance, S. A., Unipersonal de fecha 28 de junio de 2004, y por el Consejo de Administración del emisor, en su reunión de fecha 8 de octubre de 2004.

Madrid, 1 de diciembre de 2004.-El Vocal del Consejo de Administración, Juan Carlos García Pérez.-54.769.