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Emisión de participaciones preferentes

Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal, domiciliada en La Coruña, Cantón Pequeño, 1, hace público mediante el presente anuncio la emisión de participaciones preferentes por importe nominal de doscientos cincuenta millones de euros (250.000.000 €), que corresponden a un total de doscientas cincuenta mil (250.000) participaciones, de un valor nominal unitario de mil euros (1.000 €), representadas mediante títulos al portador. La presente emisión de participaciones preferentes se realiza en virtud de acuerdo de la Junta general universal extraordinaria de Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal, de fecha 20 de julio de 2005, y se inscribirá en el registro oficial del Autoriteit Financiële Markten (AFM), con las siguientes características:

Valor negociable: Participaciones preferentes.

Emisor: Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal. Garante: Banco Pastor, S. A. Importe efectivo de la emisión: 250.000.000 euros. Valor nominal unitario: 1.000 euros. Remuneración: Los titulares de participaciones preferentes tienen derecho a percibir una remuneración predeterminada no acumulativa que estará constituida por:

(i) A partir de la fecha de desembolso (incluido) hasta el 27 de julio de 2015 (excluido), una remuneración fija anual del 4,564 % calculado sobre el importe nominal unitario de las participaciones preferentes (remuneración fija); y

(ii) A partir del 27 de julio de 2015 (incluido), una remuneración variable que se calculará sobre el importe nominal de las mismas al tipo de interés para depósitos en euros a tres meses más 117 puntos básicos más 100 puntos básicos (step up), (remuneración variable).

Pago de remuneraciones: Las remuneraciones fijas se pagarán anualmente a partir de la fecha de desembolso y hasta 27 de julio de 2015 (incluido). Las remuneraciones variables a partir del 27 de julio de 2015 (excluido) serán pagaderas trimestralmente.

El devengo de las remuneraciones fijas/variables estará condicionado a: (i) la existencia de beneficios distribuibles suficientes; (ii) que sea posible de conformidad con las limitaciones impuestas por la normativa bancaria española sobre recursos propios; y (iii) que los recursos propios básicos sean inferiores a 5/8 de los recursos propios mínimos requeridos. Si por estas razones, no se pagaran las remuneraciones fijas/variables correspondientes a las participaciones preferentes, los titulares de las participaciones preferentes perderán el derecho a percibir dichas remuneraciones y ni Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal, ni Banco Pastor, S. A. pagarán dividendos a sus acciones ordinarias, hasta que hayan sido pagadas en su totalidad o bien una remuneración fija o bien cuatro remuneraciones variables consecutivas. Derechos políticos en el emisor: Los titulares de las participaciones preferentes carecen de derechos políticos salvo en los siguientes supuestos excepcionales: (a) Falta de pago íntegro a sus titulares de una remuneración fija o cuatro remuneraciones variables consecutivas, según sea el caso, (b) adopción de un acuerdo de liquidación o disolución de Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal (excepto en los casos en que dicha liquidación o disolución se deba a la liquidación o disolución de Banco Pastor, S. A., o a una reducción del capital social conforme a lo establecido en el artículo 169 de la Ley de Sociedades Anónimas), (c) la emisión de participaciones preferentes adicionales (en el supuesto en que las participaciones preferentes emitidas por Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal, no se encuentren al corriente de pago de la remuneración más reciente) y (d) modificación o supresión de los derechos otorgados a las participaciones preferentes o cualquier modificación en la garantía. Derechos políticos en el garante: No tienen. Derecho de suscripción preferente: No existe. Plazo: Perpetuo. Facultad de amortización: A partir del 27 de julio de 2015 (incluido), Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal, podrá amortizar, previa autorización del Banco de España y de Banco Pastor, S. A., en todo o en parte las participaciones preferentes y siempre coincidiendo con una fecha de pago de remuneración variable. Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal, podrá amortizar en cualquier momento en su totalidad y en ningún caso parcialmente las participaciones preferentes, previa autorización del Banco de España y de Banco Pastor, S. A., en el supuesto de que estás dejen de ser consideradas recursos propios básicos (tier 1 capital) de Banco Pastor, S. A., de conformidad con la normativa bancaria sobre recursos propios, como resultado de un cambio en la legislación española, la normativa bancaria sobre recursos propios o cualquier cambio en la interpretación o aplicación oficial de las mismas que entre en vigor en la fecha de desembolso o con posterioridad a esta fecha. Entidades colocadoras: Morgan Stanley & Co. International Limited, Barclays Capital PLC y Dresdner Bank AG London Branch. Sistemas de colocación: Existe un tramo único para inversores institucionales fuera de España. No se va a realizar oferta pública en España. Fecha de desembolso: 27 de julio de 2005. Cotización: Eurolist por Euronext Ámsterdam. Garantías: Las participaciones preferentes contarán con la garantía solidaria e irrevocable de Banco Pastor, S. A. Régimen fiscal: La presente emisión está sometida a la legislación en materia fiscal que se especifica en el folleto informativo de la emisión que se inscribirá en los registros oficiales del Autoriteit Financiële Markten (AFM). Folleto informativo: Los inversores interesados en la adquisición de estas participaciones preferentes podrán dirigirse a las entidades colocadoras de la emisión y al Autoriteit Financiële Markten (AFM) para consultar el folleto informativo.

Calificación preliminar del riesgo crediticio: Standard & Poor's ha asignado a esta emisión de participaciones preferentes una calificación de BBB, y Moody's ha asignado a la misma una calificación de Baa1.

Madrid, 21 de julio de 2005.-Alfredo Jiménez Fernández, Presidente del Consejo de Administración de Pastor Participaciones Preferentes, S. A., unipersonal.-41.124.