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Emisión de Bonos Mayo 2006-1

Gas Natural Capital Markets, Sociedad Anónima, domiciliada en avenida Portal de l'Angel, número 20-22; inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona en el tomo 37.640, folio 84, Hoja número B-310338, inscripción 1.ª, con C.I.F. número A63868350, un capital social de 100.000 euros y cuyo objeto social es la emisión de participaciones preferentes y/u otros instrumentos financieros, incluyendo las emisiones de instrumentos de deuda de cualesquiera tipo, para su colocación tanto en los mercados nacionales como internacionales, conforme con lo establecido en la disposición adicional segunda de la Ley 13/1985 según se establece en la disposición adicional tercera, inciso 5, de la Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre régimen jurídico de los movimientos de capitales y de las transacciones económicas con el exterior y sobre determinadas medidas de prevención del blanqueo de capitales, con la garantía de Gas Natural SDG, Sociedad Anónima, comunica que ha decidido realizar una emisión de Bonos bajo el Programa de Emisión de Valores de Renta Fija «Euro Medium Term Note Programme», garantizado por Gas Natural SDG, Sociedad Anónima (en adelante el «Programa EMTN») con las siguientes características:

Garante: Gas Natural SDG, Sociedad Anónima al amparo de la Ley 19/2003.

Naturaleza y denominación de los Valores: Bonos Mayo 2006-1 formalizados en una única serie. Importe nominal y efectivo de la emisión: Nominal de 200.000.000 de euros. El efectivo inicial será el resultado de multiplicar el precio porcentual de la emisión por el importe nominal indicado. Dicho importe es de 199.884.000 euros. Número de valores: 4.000. Nominal del valor: 50.000 euros. Forma de representación: Los valores estarán representados por un certificado global temporal al portador («Temporary Global Note»), canjeable por un certificado global permanente al portador («Permanent Global Note»), el cual podrá a su vez ser canjeado por certificados definitivos («Definitive Certificates») en caso de producirse un supuesto de canje, según queda establecido en el Programa EMTN. Precio de emisión por valor: 99,942 por 100 del nominal por valor, libre de gastos para el suscriptor. Comisiones y gastos para el suscriptor: Esta emisión está libre de comisiones y gastos para el suscriptor. Fecha de vencimiento: 8 de mayo de 2009 y se amortizará por su valor nominal. Precio de reembolso por valor: El reembolso será a la par. Tipo de interés: Durante el período comprendido entre la fecha de desembolso (incluido) y el 8 de mayo de 2009 (excluido): Euribor 3 (meses) + 0,18 por 100. El Euribor a tres meses será el publicado en la pantalla Telerate, página 248 del segundo día hábil inmediatamente anterior al inicio de cada período de devengo en el cual el sistema TARGET esté operativo. Dicho tipo de interés se tomará por su valor facial publicado sin aplicar ningún tipo de transformación. En el supuesto de ausencia ó imposibilidad de obtención del tipo establecido, el tipo de interés de referencia sustitutivo principal se determinará de acuerdo con lo establecido en el folleto informativo del Programa EMTN («Base Prospectus»). Fecha de pago del cupón: Los cupones se pagarán trimestralmente el 8 de febrero, 8 de mayo, 8 de agosto y 8 de noviembre cada año, desde e incluyendo el 8 de agosto de 2006 hasta e incluyendo la Fecha de Vencimiento, sujetos a ajuste de acuerdo con la Convención de Días Hábiles definida a continuación. Base de cálculo para el devengo de intereses: La base de cálculo para el devengo de intereses será Act/360. Convención días hábiles: A efectos del cómputo de vencimiento, amortización anticipada, períodos y fechas de pago de intereses si el día en cuestión o el último día del período fuera inhábil el vencimiento se producirá el día hábil inmediatamente posterior, excepto que este día se sitúe en el mes siguiente, en cuyo caso este vencimiento tendría lugar el primer día hábil inmediatamente anterior. A estos efectos, se entenderá por día hábil aquel en el que estén abiertos para negociación bancos comerciales y mercados de divisa extranjera en Londres y Madrid y en el que el sistema TARGET esté operativo. Entidad encargada del Servicio Financiero: Citibank, N.A. Agente de pagos: Citibank, N.A. Colectivo de potenciales inversores: La emisión irá dirigida a inversores institucionales extranjeros. Periodo de suscripción: El período de suscripción se extenderá desde las 8:30 horas del día de la publicación de la emisión en el Boletín Oficial del Registro Mercantil hasta las 14:30 horas de ese mismo día. Tramitación de la suscripción: Directamente a través de las entidad colocadora. Lugar y fecha de desembolso: Barcelona. La fecha de desembolso será el 8 de mayo de 2006. Entidad colocadora: Morgan Stanley & Co. International Limited. Procedimiento de adjudicación y colocación de los valores: La presente emisión, de acuerdo con los términos y condiciones establecidos en el folleto correspondiente («Base Prospectus») del Programa EMTN, se encuentra sometida a restricciones a la venta de los valores constitutivos de la misma en los términos recogidos en la citada documentación. Negociación en Mercados secundarios: Se solicitará su admisión a cotización en la Bolsa de Londres. Liquidez: No hay entidades que estén comprometidas con Gas Natural Capital Markets, Sociedad Anónima, para suministrar liquidez a la presente emisión. Orden de prelación: Los bonos se situarán, a efectos de prelación de créditos, pari passu (igualdad de rango) entre ellos, y al menos pari passu respecto de las demás obligaciones presentes o futuras de Gas Natural Capital Markets, Sociedad Anónima. Sindicato de obligacionistas: El sindicato de obligacionistas de esta emisión se constituirá en los plazos y con la forma establecida la documentación del Programa EMTN. Hasta la constitución del Sindicato actuará como Comisario Provisional don Francesc Oliveras Riera, de nacionalidad española, con D.N.I número 38426574Z y domiciliado en Avda. Portal de l'Angel, 20-22, Barcelona. ISIN: XS0253436975.

Acuerdos sociales: Acuerdo de la Junta general de accionistas de fecha 13 de septiembre de 2005, acuerdo del Consejo de Administración de fecha 13 de septiembre de 2005 y acuerdo del Consejo de Administración de fecha 2 de mayo de 2006.

Barcelona, 2 de mayo de 2006.-El Secretario del Consejo de Administración, Francisco de Paula Lluch Rovira.-23.555.