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Emisión de Cédulas Territoriales

Banco de Crédito Local de España, S.A. (en adelante BCL), con domicilio social en Madrid, Plaza de Santa Bárbara, 2 y CIF A-28000719, inscrita en el Registro Mercantil, Sección 3.º del Libro de Sociedades, folio 1, hoja número 19, comunica que, amparándose en el Programa de Emisión de Valores de Renta Fija, inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, con fecha 7 de septiembre de 2004, cuyo folleto informativo se encuentra a disposición del público, de forma gratuita, ha decidido realizar una emisión de Cédulas Territoriales con cargo al citado programa, con las siguientes características:

Importe nominal de 1.000.000.000 de euros.

Números de valores: 10.000. Nominal del Valor: 100.000 euros. Forma de representación: Se representarán por medio de anotaciones en cuenta. Precio de emisión por valor: 99,733 por 100 del nominal por valor, libre de gastos para el suscriptor. Amortización: La amortización se efectuará por su valor nominal el día 17 de marzo de 2008. No existirán opciones de amortización anticipada ni para el emisor ni para los tenedores de las cédulas, sin perjuicio de lo previsto en la Ley 44/2002 sobre límites de emisión de Cédulas Territoriales. Tipo de interés: El tipo de interés nominal será del 2,75 por 100 anual y se pagará por anualidades vencidas cada aniversario de la fecha de desembolso. Suscripción: la suscripción irá dirigida exclusivamente a inversores institucionales nacionales y extranjeros. El periodo de suscripción se extenderá desde las ocho horas treinta minutos del día de la publicación de la emisión en el B.O.R.M.E. hasta las catorce horas treinta minutos del día 15 de marzo de 2005. Desembolso: La fecha de desembolso será el 17 de marzo de 2005. Evaluación del riesgo: La agencia de rating Moody's ha otorgado la calificación Aaa a las cédulas objeto de la presente emisión. Mercado secundario: Se solicitará su adminisón a cotización en AIAF, dentro de los plazos establecidos en el folleto Informativo Reducido del Programa de Emisión de Renta Fija. Compromiso de liquidez: las Entidades Aseguradoras y Colocadoras darán liquidez a la Emisión mediante la cotización de precios de compra y venta durante el horario habitual de mercado, en los términos descritos en la Información Complementaria al Folleto Informativo de la emisión. Entidades aseguradoras: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, CCF y Credit Suisse First Boston (Europe). Entidades colaboradoras: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, CCF y Credit Suisse First Boston (Europe).

Fungibilidad: Esta emisión será fungible con cualesquiera otras emisiones de Cédulas Territoriales que se emitan posteriormente y coincidan con ella en el valor nominal unitario, tipo de interés, fechas de pago de cupones y vencimientos. En caso de hacerse efectiva esta posibilidad los tenedores de la actual emisión no tendrían prioridad en el orden de prelación como acreedores frente a los tenedores de la emisión fungida, respecto a los cuales tendrían el mismo derecho, en caso de disolución voluntaria o concurso del emisor.

Madrid, 10 de marzo de 2005.-Carlos Delclaux Zulueta, Vicepresidente.-10.070.